Фьючерсы и опционы - мегариски и сверхприбыли | СРОЧНЫЙ РЫНОК - ИнвестГУРУ

Фьючерсы и опционы - мегариски и сверхприбыли | СРОЧНЫЙ РЫНОК - ИнвестГУРУ: "Стоимость фьючерса движется за ценой базового актива и зависит от множества внешних факторов. На FORTS торгуются фьючерсы на индекс РТС, валюту, основные акции, облигации, золото, серебро, нефть. Фьючерсный рынок дает больше возможностей, чем фондовый, не только потому, что открывает доступ на сырьевые и валютные рынки. На нем вы можете оперировать серьезными объемами базового актива, задействовав лишь небольшую часть от их стоимости. Эта особенность связана с эффектом 'плеча'. 'Плечо' возникает, когда клиент берет у брокера или банка кредит и платит вместо 100% стоимости только часть цены актива. При взносе в 50% от номинала 'плечо' составит 1:2. В случае с фьючерсными контрактами биржа блокирует на счету лишь определенный установленный размер гарантийных обязательств /ГО/, который составляет от 2 до 30% от стоимости контракта в зависимости от инструмента. Например, если вы приобретаете фьючерс на 100 акций компании за 10 000 руб., а ГО на этот инструмент составляет 10%, то биржа заблокирует на вашем счете лишь 1000 руб. Возьмем для примера одну операцию с фьючерсом на 100 акций компании, которая торгуется по 20 000 руб. Вы ждете, что цена на 100 акций вырастет до 21 000 руб., и совершаете покупку. ГО по этому инструменту составляет 15% от стоимости, так что биржа тут же блокирует 3000 руб. На следующий день цена фьючерса падает до 19 000 руб. и приносит вам убыток. Причем если в случае с покупкой акций вы фиксируете убыток, только продав акции по невыгодной цене, на фьючерсном рынке ситуация иная. Биржа тут же списывает с вашего счета разницу в 1000 руб., которая называется вариационной маржой /доход или убыток от сделки/, и зачисляет на счет продавца. Так как стоимость актива падает, ГО также снижается до 2850 руб. На другой день стоимость фьючерса вырастает до 21 000 руб. В этот момент биржа списывает со счета продавца 2000 руб. и начисляет вам. ГО тут же вырастает до 3150 руб. Вы решаете, что достаточно заработали, и закрываете продажей фьючерса. В результате биржа высвобождает заблокированное под сделку ГО. Ваш результат +1000 руб. на счете.
Не стоит забывать, что фьючерс - инструмент с определенным сроком обращения. Если с расчетными фьючерсами все просто и биржа закрывает позиции обеих сторон, списывая убыток с одной и начисляя прибыль другой, то по поставочным необходимо оперировать базовым активом. Тут лучше разрешить ситуацию заранее, решив, что делать с активом: покупать или продавать его или закрыть позицию заранее. К расчетным относятся валютные индексные фьючерсы и почти все фьючерсы на сырьевые товары. К поставочным - фьючерсы на акции.
Срочный рынок дает доступ не только на рынок акций, но и к сырью и валюте. Однако стоит учитывать, что пока по российскому законодательству сальдируются доходы лишь по фьючерсам на акции и индекс. То есть если, работая с фьючерсами на акции, за год вы заработали 3000 руб. и потеряли 4000 руб., налоговая служба при отрицательном финансовом результате не будет облагать вас налогом. С фьючерсами на валюту или сырье ситуация иная, не исключено, что независимо от размера потерь по счету вся ваша прибыль полностью будет обложена налогом."